قطاع مدراء الاستثمار

قطاع مدراء الاستثمار

قطاع صناديق الاستثمار في المملكة العربية السعودية قطاع مزدهر ، وهو خاضع لسلطة هيئة السوق المالية. وعليه، فإن دور مدراء صناديق الاستثمار دور هام للغاية، لأن الصناديق الاستثمارية في المملكة ليست كيانات منفصلة، وإنما عقد بين مديري الصندوق والمستفيدين منه. و يتوجب على مديرو الصناديق في المملكة إنشاء شركات سعودية معتمدة من هيئة السوق المالية ليتمكنوا من ممارسة أنشطتهم. و تسرد لوائح صناديق الاستثمار في هيئة السوق المالية كافة مسؤولياتهم تجاه مالكي الحسابات في هذه الصناديق وتجاه الهيئة العامة لسوق المال.

و هناك تفرّيق في تلك اللوائح بين الأموال العامة و الخاصة، في ظل وجود هيئة تنظيمية مستقلة لتنظيم صناديق الاستثمار العقاري الخاصة. وتلخص القائمة أدناه أنواع الصناديق المدرجة في السوق المالية السعودية:

  • صناديق الاستثمار;
  • صناديق الاستثمار العقاري;
  • الصناديق المتبادلة في البورصة.

و يسمح تسويق وعرض وحدات في صناديق الاستثمار الأجنبي على مستثمرين سعوديين بشرط الخضوع الكامل لكافة معايير لوائح صناديق الاستثمار في هيئة الأسواق المالية. وأهم متطلبات هذه اللوائح هي:

  • تنظيم الطرح كطرح خاص، بمعنى أنه يتوجب تقديم إخطار مسبق لهيئة السوق المالية وبعض الجهات الاستثمارية (بعض المؤسسات الاستثمارية أو المستثمرين الخبراء على سبيل المثال) أو أن يكون الحد الأدنى للمبلغ المدفوع من قِبل المستثمر لا يقل عن مليون ريال سعودي.
  • إعتماد الهيئة المديرة لصندوق الاستثمار من مقاطعة قضائية لها متطلبات ومعايير لا تقل بأي حال من الأحوال عن تلك المتطلبات المطلوبة من هيئة السوق المالية السعودية.
  • عرض الصندوق الاستثماري عبر أحد الموزعين المحليين المعتمدين من هيئة السوق المالية لتقديم أنشطة الوكالة في المملكة.

 

و قد قدم فريق الزمخشري و مشاركوه الإستشارات لمديري صناديق الاستثمار والمستثمرين على حد سواء (في المملكة وخارجها) بشأن عرض وتقديم صناديق الاستثمار داخل المملكة. وأهم الاستشارات التي قدمها الفريق مؤخراً كانت:

  • إستشارة لصندوق Softbank Vision بخصوص إستثماره البالغ عدة مليارات عبر صندوق الاستثمار العام;
  • إستشارة لمجموعة عائلية تمتلك حصة الأغلبية في صندوق متخصص في الإستثمار في القطاع الصحي السعودي;
  • إستشارة لعدد من المؤسسات المالية العالمية حول شروط طرحها لصناديقها الاستثمارية في المملكة العربية السعودية;
  • إستشارة لإدارة صندوق استثمار عقاري مدرج، حول تقديم تمويلاً بنكياً بما يتفق مع ما هو منصوص عليه شرعياً.